Berechnen Der Aktienoptionen Für Mitarbeiter

Mitarbeiter Aktienoptionen: Bewertung und Pricing Issues Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Die Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, kann jedoch für praktisches Verständnis vereinfacht werden, so dass Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen über die Verwaltung von Aktienkompensationen treffen können. Bewertung Jede Option hat mehr oder weniger Wert auf sie abhängig von den folgenden wichtigsten Determinanten des Wertes: Volatilität, verbleibende Zeit, risikofreien Zinssatz, Basispreis und Aktienkurs. Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhält, die dem Recht zusteht, 1.000 Aktien des Unternehmensbestandes zu einem Ausübungspreis von 50 zu erwerben, ist der Gewährungszeitpunkt der Aktie in der Regel gleich dem Basispreis. Mit Blick auf die nachstehende Tabelle haben wir einige Bewertungen erstellt, die auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell für Optionspreise basieren. Wir haben die oben genannten Schlüsselvariablen angeschlossen, während einige andere Variablen (d. H. Preisänderungen, Zinssätze) festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Änderungen des ESO-Werts aus dem Zeitwertabbau und Änderungen der Volatilität allein zu isolieren. Zuerst, wenn Sie einen ESO Zuschuss erhalten, wie in der folgenden Tabelle, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos. Sie haben einen signifikanten Wert bekannt als Zeit oder extrinsischen Wert. Während die Zeit bis zum Auslaufen Spezifikationen in tatsächlichen Fällen kann mit der Begründung, dass die Mitarbeiter nicht verbleiben können mit dem Unternehmen bleiben die volle 10 Jahre (vorausgesetzt, unter 10 Jahre für Vereinfachung) oder weil ein Stipendiat kann eine vorzeitige Ausübung, einige Fair-Value-Annahmen Werden nachfolgend unter Verwendung eines Black-Scholes-Modells dargestellt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Was ist Option Moneyness und wie zu Vermeiden Closing-Optionen unter Instrinsic Value.) Vorausgesetzt, Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle liefert eine genaue Konto von Werten für eine ESO mit einem 50 Ausübungspreis mit 10 Jahren Und wenn am Geld (der Aktienkurs entspricht dem Basispreis). Bei einer angenommenen Volatilität von 30 (eine andere Annahme, die üblicherweise verwendet wird, aber die den Wert unterschätzen kann, wenn die tatsächliche Volatilität über die Zeit höher ausfällt), sehen wir, dass bei der Gewährung der Optionen 23.080 (23.08 x 1.000 23.080) ). Wie die Zeit vergeht, können wir sagen, von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Verfall, die ESOs verlieren Wert (wieder davon ausgegangen, dass Aktienkurs bleibt der gleiche), fällt von 23.080 auf 12.100. Das ist Zeitverlust. Theoretischer Wert der ESO über die Zeit - 30 Angenommene Volatilität Abbildung 4: Fair Value Preise für eine at-the-money ESO mit Ausübungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen über die verbleibende Zeit und Volatilität. Abbildung 4 zeigt den gleichen Zeitplan für die verbleibenden Preise bis zum Verfallsdatum, aber hier addieren wir einen höheren angenommenen Volatilitätsgrad - jetzt 60, von 30. Die gelbe Grafik repräsentiert die untere angenommene Volatilität von 30, die insgesamt geringere beizulegende Zeitwerte zeigt Zeitpunkte. Das rote Diagramm zeigt mittlerweile Werte mit einer höheren angenommenen Volatilität (60) und einer verbleibenden Restzeit auf den ESOs. Offensichtlich zeigen Sie bei einem höheren Volatilitätsgrad einen größeren ESO-Wert. Zum Beispiel, bei drei Jahren, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilität, haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilität. So können Volatilitätsannahmen einen großen Einfluss auf den theoretischen oder den beizulegenden Zeitwert haben und sollten Faktoren für die Verwaltung Ihrer ESO sein. Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat für die 60 angenommenen Volatilitätswerte. (Erfahren Sie mehr über die Berechnung von Optionswerten in ESOs: Verwenden des Black-Scholes-Modells.) Theoretischer Wert der ESO-Laufzeit 60 Angenommene VolatilitätEmployee Stock Option - ESO Was ist eine Mitarbeiteraktienoption - ESO Eine Mitarbeiteraktienoption (ESO) ist eine Aktienoption für bestimmte Mitarbeiter eines Unternehmens. ESOs bieten den Optionsrechtsinhabern das Recht, einen bestimmten Betrag von Aktien zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Eine Mitarbeiteraktienoption unterscheidet sich leicht von einer börsengehandelten Option. Weil es nicht zwischen den Anlegern an einer Börse gehandelt wird. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Mitarbeiteraktienoption - ESO Die Mitarbeiter müssen typischerweise warten, bis eine bestimmte Ausübungsfrist verstrichen ist, bevor sie die Option ausüben und den Aktienbestand kaufen können, da die Idee hinter Aktienoptionen darin besteht, Anreize zwischen Mitarbeitern und Aktionären eines Unternehmens auszugleichen. Aktionäre wollen die Aktienkurssteigerung zu sehen, so lohnend Mitarbeiter als der Aktienkurs steigt über die Zeit garantiert, dass jeder die gleichen Ziele im Auge hat. Funktionsweise eines Aktienoptionsvertrags Es wird davon ausgegangen, dass einem Manager Aktienoptionen gewährt werden und der Optionsvertrag dem Manager erlaubt, 1.000 Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder einem Ausübungspreis von 50 je Aktie zu erwerben. 500 Aktien der gesamten Weste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien Weste am Ende von drei Jahren. Vesting bezieht sich auf den Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Vesting motiviert den Arbeiter, bei der Firma bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele für Aktienoptionen Ausübung Mit dem gleichen Beispiel wird davon ausgegangen, dass sich der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 erhöht, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann mit dem Erwerb der 500 Aktien, die zu 50 Aktien ausgeübt werden, und die Veräußerung dieser Aktien zum Marktpreis von 70 ausüben. Die Transaktion erzeugt 20 Gewinn pro Aktie oder 10.000 insgesamt. Die Firma behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoptionsübung. Liegt der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis, übernimmt der Manager die Aktienoptionen nicht. Da der Arbeitnehmer nach zwei Jahren die Optionen für 500 Aktien besitzt, kann er die Gesellschaft verlassen und die Aktienoptionen bis zum Ablauf der Optionen behalten. Diese Anordnung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Kurssteigerung auf der Straße profitieren. Factoring in Betriebsaufwendungen ESOs werden oft ohne Barauslagenanforderung des Mitarbeiters gewährt. Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie beträgt und der Marktpreis beispielsweise 70 beträgt, kann die Gesellschaft dem Arbeitnehmer einfach die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien zahlen. Wenn 500 Aktien ausgegeben werden, beträgt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag (20 x 500 Aktien) oder 10.000. Dies beseitigt, dass der Arbeitnehmer die Aktien kaufen muss, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller. ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen wird in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Unternehmens gebucht. Was ist der zukünftige Wert meiner Aktienoptionen der Mitarbeiter Die von Ihnen ausgegebenen Mitarbeiteraktienoptionen sind heute nicht im Geld Aber unter der Annahme einer Investitionszuwachsrate kann etwas Geld in der Zukunft wert sein. Verwenden Sie diesen Taschenrechner zu bestimmen, was Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen kann es sich lohnen, einen stetig wachsenden Unternehmenswert. Diese Informationen können Ihnen helfen, Ihre finanziellen Bedürfnisse zu analysieren. Es beruht auf Informationen und Annahmen, die von Ihnen hinsichtlich Ihrer Ziele, Erwartungen und finanziellen Situation zur Verfügung gestellt werden. Die Berechnungen gehen nicht davon aus, dass das Unternehmen Treuhandpflichten übernimmt. Die Berechnungen sollten nicht als finanzielle, rechtliche oder steuerliche Beratung ausgelegt werden. Darüber hinaus sollten diese Informationen nicht als einzige Informationsquelle herangezogen werden. Diese Informationen werden aus Quellen geliefert, die wir für zuverlässig halten, aber wir können nicht garantieren, dass seine Genauigkeit. Hypothetische Abbildungen können historische oder aktuelle Leistungsinformationen liefern. Die bisherige Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die Frage nach "Wie viel sollte ich geben die n Anzahl der ersten Mitarbeiter in meinem Unternehmen wird von fast jedem Unternehmen gefragt. Zwar gibt es quotaveragequot Zahlen draußen (20 Pool, 4-8 bis die ersten fünf) sie nicht repräsentieren Ihre, nicht so durchschnittlich, Unternehmen. Wenn alles gesagt wird, wird eine erledigte Entschädigung einen riesigen Prozentsatz Ihres Gesamtbudgets darstellen. Wie Sie liefern diese Entschädigung ernsthaft zu definieren, wer Sie sind als Unternehmen. Die durchschnittlichen Prozentsätze berücksichtigen nicht Ihren Zeit - / Ereignishorizont. Die Durchschnittswerte berücksichtigen nicht Ihr mögliches oder wahrscheinliches Liquiditätsereignis. Die Mittelwerte nicht berücksichtigen, wie viele Mitarbeiter müssen Sie, wo Sie gehen. Wenn Sie ae über die quotfounderquot Stadium der Entwicklung sollten Sie erwägen, in einem Experten zu helfen, diese Dinge richtig eingerichtet. Es ist nicht außerordentlich kosten, um große Führung, wenn Sie klein sind. Es ist viel schwieriger und teurer, Dinge später zu beheben, wenn Sie die Dinge falsch (siehe Zynga039s Schwierigkeit, da sie kam zu ihrem IPO und musste für die Mitarbeiter zu geben, um Optionen zurückzugeben, um Platz für mehr ältere Menschen zu machen). (Siehe Skype039s PR-Alptraum, wenn sie begonnen Rücknahme von übertragenen und gültig ausgeübten Aktien von Ex-Mitarbeiter). Während die 15-25 Pool ist wahrscheinlich zu Recht für die meisten Start-ups, die für Angel, VC oder PE Finanzierung suchen, was Sie mit diesem Pool kann sehr unterschiedlich sein. 8.2k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Ich habe 5 reservierte Aktienoptionspool für frühe Mitarbeiter. Welchen Prozentsatz sollte jeder Mitarbeiter erhalten Wie sind die besten Strategien oder Möglichkeiten, um Aktienoptionen für Ihre Mitarbeiter in einem Startup-Umgebung Wie schlecht ist es, dass ich Aktien Aktienoptionen (in einem Startup) und don039t, welcher Prozentsatz der Firma erhielt ich Was ist Der Standardanteil der Aktien für Mitarbeiteraktienoptionsprogramme mit Startphasen der Seedstufe Wie viel Prozent eines Unternehmens erwartet, dass ein Produktmanager Aktienoptionen in einem 10-Personen-Fonds der Startreihe A erhalten soll Wann ist der Mitarbeiteraktienbestand in einem Startup zuerst? Zugeteilt und anerkannt Wie sieht die typische Anzahl von Aktienoptionen aus, die bei einem Tech-Startup im Tal für Mitarbeiter nach 25 Mitarbeitern gewährt wurden? Welches sind die üblichen Formen von Zahlungsverträgen für frühzeitige Anstellungsmitarbeiter, abgesehen von Aktienoptionen? Ein Startup-Aktienoptionen oder Eigenkapital Was sind die wichtigsten Fallstricke Ich sollte vorsichtig sein bei der Verhandlung von Mitarbeiter Aktienoptionen in einem Startup Teilzeit Mitarbeiter bei Start-ups in der Regel angebotenen Optionen Wie viel, in Bezug auf Geld und Aktienoptionen, sollte der zweite Mitarbeiter Von einem frühen Stadium Startup erhalten Was sind einige Geschichten you039ve gehört Startup Mitarbeiter immer auf Eigenkapital oder Aktienoptionen verschraubt Gibt es ein Werkzeug Startups bieten können ihre Mitarbeiter ihre Aktienoptionen Zuschüsse und sehen, wie viel wie zu einem beliebigen Zeitpunkt In einem Start-Equity Plan, der spät ausläuft (z. B. 50 Mitarbeiter zum Zeitpunkt der Bekanntgabe), was ist die durchschnittliche Führungskraft vs. Mitarbeiter Lager ZuteilungWas der Taschenrechner tut. Dieser kostenlose Online-Rechner berechnet den zukünftigen Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) auf der Grundlage der erwarteten Wachstumsrate der zugrunde liegenden Aktien. Darüber hinaus ermöglicht der Taschenrechner auf dieser Seite auch Ihnen, bis zu 2 alternative Wachstumsraten und generiert ein Jahr für Jahr Wachstumstabelle, so dass Sie das Wachstum von bis zu drei verschiedenen Szenarien vergleichen können. Wenn Sie nicht sicher sind, was ESOs sind oder welche Ausübung Ihrer Optionen bedeutet, besuchen Sie die Registerkarte Learn für kurze Erklärungen. Damit lade ich Sie ein, den Stock Options Calculator zu verwenden, um den zukünftigen Wert Ihres Aktienoptionswachstums zu berechnen. Anleitung Wie man den Stock Options Calculator benutzt. Schritt 1: Geben Sie den aktuellen Marktpreis pro Aktie des Unternehmensbestandes ein. Schritt 2: Geben Sie die Anzahl der gewährten Aktienoptionen ein. Schritt 3: Geben Sie die Anzahl der Jahre an, für die Sie den zukünftigen ESO-Wert prognostizieren möchten. Schritt 4: Geben Sie den Basispreis je Aktie der Optionen ein, die Ihnen gewährt wurden. Schritt 5: Geben Sie die erwartete jährliche Wachstumsrate des Unternehmensbestands ein. Schritt 6: Wenn Sie den Wert Ihrer ESOs mit bis zu drei verschiedenen Wachstumsraten vergleichen möchten, geben Sie die Preise ein, die Sie vergleichen möchten. Schritt 7: Klicken Sie auf die Option Stock-Option FV berechnen und scrollen Sie nach unten, um die Ergebnisse anzuzeigen. Glossar Feldbegriffe, Definitionen und Erläuterungen. Wenn Sie auf die Schaltfläche Zurücksetzen klicken, wird der Rechner auf die Standardeinstellungen zurückgesetzt. Erfahren Sie, was ESOs sind, was Ausübung Optionen bedeutet, und wichtige Punkte zu beachten. Was sind Mitarbeiter Aktienoptionen Grundsätzlich sind Mitarbeiter Aktienoptionen (ESO) eine Form der Equity-Entschädigung für Mitarbeiter durch ein Unternehmen angeboten. Genauer gesagt, gewährt ein Unternehmen Aktienoptionen an Mitarbeiter als Anreiz, den Wert des Unternehmens zu stärken, was wiederum den Wert der gewährten Optionen erhöht. Vesting Schedule In der Regel erhöht sich das Recht der Mitarbeiter, einen Teil ihrer Optionen auszuüben (Kauf der zugrunde liegenden Aktien) mit der Zeit. Dies wird als Ausübungszeitplan bezeichnet - bei dem der Prozentsatz der Optionen, die der Mitarbeiter ausüben kann, mit der Zeit verkürzt wird, in der er ein Angestellter der gewährenden Körperschaft bleibt. Zur Veranschaulichung der Freizügigkeit, wenn einem Arbeitnehmer 100 ESOs gewährt wurden und nach einem Jahr der Beschäftigung sie als 25 unbekleidet angesehen wurden, hätte der Arbeitnehmer dann das Recht, 25 (100 x .25 25) ihrer ESO auszuüben. Wenn sie 100 sind (völlig verübt) würden sie dann das Recht haben, alle ihre ESOs auszuüben. Ausübungsoptionen Wenn ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt, können sie den Aktienbestand zum vordefinierten Ausübungspreis kaufen und dann die gekauften Aktien zum Marktpreis verkaufen. Die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Marktpreis wird als Spread bezeichnet. Liegt der Basispreis des Basiswerts unter dem Marktwert (negativer Spread), dann wäre bei der Ausübung der ESO nichts zu gewinnen. Die Ausübung der ESOs ist nur dann sinnvoll, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis liegt (positive Spanne oder Geldoptionen). Wichtige Punkte zu beachten Diese grundlegende Erklärung der ESOs kaum Kratzer auf der Oberfläche aller Arten und Feinheiten der ESOs, so sicher sein, einen qualifizierten Finanzplaner für Experten Beratung zu konsultieren. In der Zwischenzeit sind hier ein paar wichtige Punkte im Auge zu behalten. Der bei der Ausübung von ESO erzielte finanzielle Gewinn wird als ordentlicher Ertrag besteuert. ESOs haben keinen marktfähigen Wert und werden typischerweise nicht übertragbar sein. ESOs können normalerweise nicht nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gehalten werden. Study the Company Aktienoptionen Planen Sie sorgfältig, bevor Sie einen Job nur für die Aktienoptionen, und sicherlich vor der Ausübung Ihrer Optionen.